6 coisas que você precisa saber sobre SPREAD

Você sabe o que é spread? No mercado financeiro, o spread é o nome dado ao saldo entre o preço de compra e o de venda de um ativo. Porém o termo é usado em vários contextos-- especialmente no mercado financeiro e nos bancos -- e pode confundir.

Por isso, o Blog Ourinvest preparou um guia com as seis dúvidas mais comuns sobre o assunto para te ajudar a compreender o conceito que é utilizado para ajudar a determinar a rentabilidade de um investimento ou até mesmo o valor de um empréstimo. Confira a seguir:

1-O que é o spread no mercado bancário?

Nos bancos, o spread é a diferença entre o menor dos preços de oferta e o maior dos preços de demanda de um bem ou ativo, anunciados pelos participantes em um mercado.

Nesse caso, o conceito de spread é utilizado de outra forma. As instituições financeiras concedem crédito por uma taxa de juros mais alta que a utilizada na captação de recursos, como quando emitem algum tipo de título no mercado.

A diferença entre essas taxas é o spread, que existe para que seja possível pagar os investidores e os custos da operação e ainda ter lucro.

Assim, se um banco paga 5% de juros ao ano a um investidor e empresta esse dinheiro a 25%, seu spread é de 20 pontos porcentuais.

2-Como o spread bancário afeta as finanças pessoais?

O spread bancário influencia diretamente no crédito para pessoas físicas e jurídicas, porque a principal atividade das instituições financeiras é intermediar as operações de crédito e de financiamento.

Essa movimentação permite que as instituições bancárias tenham a remuneração lastreada na diferença entre o custo de captação e os juros cobrados dos clientes.

O spread bancário no Brasil é um dos maiores do mundo devido ao alto risco de crédito suportado pelas instituições bancárias, o que eleva o custo financeiro desses serviços. Por isso, as incertezas do mercado, que geram grande volatilidade das taxas de juros no País, colocam o spread bancário no Brasil nessa posição.

3-Como funciona a relação do spread nas ações e liquidez de ativos?

Partindo da premissa que o spread é um indicador que auxilia o investidor a verificar quais ações possuem maior liquidez na Bolsa de Valores, ele se torna um instrumento importante para definir as melhores oportunidades de ganhos.

Basicamente, quanto maior a liquidez de um ativo, menor será o spread entre o preço de compra (bid) e o preço de venda (ask). Nesse contexto, a liquidez se refere à facilidade de negociação de uma determinada ação.

Se o spread é baixo, é mais fácil para o investidor realizar a venda do papel. Já o spread mais alto indica maiores ganhos na operação, mas ela é mais difícil de se concretizar, o que significa baixa liquidez.

4-Quais são os fatores que podem modificar o spread no mercado financeiro?

O fator que mais impacta o spread é a volatilidade, por isso é bem difícil prever o comportamento de um ativo. Ou seja, as oscilações de preço, que são uma constante em investimentos de renda variável.

Essa volatilidade pode fazer o valor de uma ação disparar ou despencar, por exemplo. Isso acontece quando há alguma notícia relevante relacionada à empresa detentora da ação ou no lançamento de um indicador importante.

5-Por que o spread bancário é tão alto no Brasil?

Há cinco fatores principais que influenciam a composição do spread bancário:

●       custo administrativo

●       inadimplência

●       compulsório

●       impostos diretos

●       margem líquida de lucro.

Esses fatores ajudam a explicar por que o Brasil é conhecido por ter um dos spreads bancários mais elevados do mundo. Um estudo do Banco Mundial trouxe um mapa:

●       Madagascar: 45%

●       Brasil: 39,6%

●       Argentina: 6,9%

●       Alemanha: 5,5%

●       México: 3,4%

●       Austrália: 3,2%

●       África do Sul: 3,2%

●       China: 2,8%

Isso significa que a taxa que os bancos brasileiros pagam a investidores fica muito abaixo daquela que cobram por seus empréstimos. Segundo dados do Banco Mundial, por aqui, apenas US$ 0,13 são recuperados de cada US$ 1 emprestado. Para efeito de comparação, a média mundial está em US$ 0,34 por US$ 1.

Essa baixa recuperação de crédito impacta diretamente nos custos administrativos dos bancos, que é um dos componentes do spread. Quase três quartos do spread bancário brasileiro são compostos por inadimplência (39,95%), na sequência aparece o lucro dos bancos (34,02%).

Com isso, o alto spread é uma das razões que torna o setor bancário um dos mais lucrativos do País. Quem é acionista de um banco está, de certa forma, recebendo parte do spread de volta na forma de dividendos.

6-Por que o spread é importante?

Em suma, operadores de mercado financeiro dependem do spread para determinar seus passos na Bolsa de Valores e potencializar os ganhos no longo prazo.

Além disso, o spread também determina o custo do crédito em um país, algo fundamental na hora de direcionar investimentos.